Vanaf 1 januari 2014 mogen banken geen distributievergoeding meer ontvangen van fondshuizen voor het verkopen van beleggingsfondsen aan particuliere beleggers. Gisteren heeft het ministerie van Financiën de definitieve wetteksten gepubliceerd in de Staatcourant. Het verbod houdt in dat bank en beleggingsinstellingen hun klanten voortaan zullen laten betalen voor advies en in veel gevallen een service fee zullen gaan invoeren om het verlies aan inkomsten te compenseren. De AFM hoopt dat daarmee de tarieven transparanter worden en de concurrentie daardoor groter.
Dienstverlening transparanter maar wel duurder
Uit een poll van fondsnieuws is de verwachting dat de dienstverlening transparanter zal worden maar ook duurder voor de belegger. Op de vraag ‘door het provisieverbod wordt de dienstverlening aan klanten transparanter’, antwoordt meer dan 72 procent bevestigend. Maar als gevraagd wordt of door het provisieverbod het scala aan dienstverlening aan de eindklant afneemt, antwoordt 50 procent met ‘eens’ en 39 procent met ‘oneens’.
Verder vindt 86 procent dat door het provisieverbod de dienstverlening aan klanten duurder wordt, of ten minste even duur blijft. Een grote meerderheid denkt dat een ander effect van het verbod zal zijn dat er een beperkt aantal standaardoplossingen komt voor klanten en dat beleggingsadvies niet de regel maar de uitzondering wordt.
Tenslotte, hieronder de wetteksten van het provisieverbod in het kort:
Artikel 168a
- Een beleggingsonderneming verschaft of ontvangt, rechtstreeks of middellijk, geen provisie met betrekking tot het verlenen van een beleggingsdienst of nevendienst.
- Het eerste lid is niet van toepassing op:
- provisies die rechtstreeks worden verschaft door de cliënt of degene die namens hem optreedt.
- provisies die noodzakelijk zijn voor het verlenen van de betreffende dienst of de betreffende dienst mogelijk maken.
- provisies met betrekking tot het verlenen van een beleggingsdienst of nevendienst aan een professionele belegger of een in aanmerking komende tegenpartij en provisies voor het verlenen van een beleggingsdienst als bedoeld in de onderdelen e en f van de definitie van verlenen van een beleggingsdienst in artikel 1:1 van de wet, indien:
a) de cliënt op uitvoerige, accurate en begrijpelijke wijze mededeling wordt gedaan van het bestaan, de aard en het bedrag, of indien het bedrag niet kan worden achterhaald, de wijze van berekening daarvan, van de provisie voordat de desbetreffende dienst wordt verleend.
b) de provisie de kwaliteit van de desbetreffende dienst ten goede komt en geen afbreuk doet aan de verplichting van de beleggingsonderneming om zich in te zetten voor de belangen van de cliënt; - provisies die worden verschaft door een beleggingsonderneming aan een door die beleggingsonderneming met inachtneming van artikel 2:97, vijfde lid, van de wet aangemelde verbonden agent dan wel provisies die door die verbonden agent aan de betrokken beleggingsonderneming worden verschaft.
- relatiegeschenken, voor zover de gezamenlijke waarde daarvan op jaarbasis niet meer bedraagt dan 100 euro.
Artikel 168aa
- Artikel 168a is niet van toepassing op het verlenen van beleggingsdiensten of nevendiensten met betrekking tot transacties in financiële instrumenten, niet zijnde rechten van deelneming in een beleggingsinstelling of icbe die op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald, die voor 1 januari 2014 zijn verricht. Op de bedoelde diensten blijft artikel 168a zoals dat luidde op 31 december 2013 van toepassing.
- Artikel 168a is tot en met 31 december 2014 niet van toepassing op het verlenen van beleggingsdiensten of nevendiensten met betrekking tot transacties in rechten van deelneming in een beleggingsinstelling of icbe die op verzoek van de deelnemers ten laste van de activa direct of indirect worden ingekocht of terugbetaald, indien:
- de cliënt op uitvoerige, accurate en begrijpelijke wijze mededeling wordt gedaan van het bestaan, de aard en het bedrag, of indien het bedrag niet kan worden achterhaald, de wijze van berekening daarvan, van de provisie voordat de desbetreffende dienst wordt verleend.
- de provisie de kwaliteit van de desbetreffende dienst ten goede komt en geen afbreuk doet aan de verplichting van de beleggingsonderneming om zich in te zetten voor de belangen van de cliënt.
- de provisie in zijn geheel wordt doorbetaald aan de cliënt.
