Vorig jaar daalde de AEX-index van 544,58 punten naar 487,88 punten, een verlies van 10,4% en zonder rekening te houden met dividend uitkeringen. Het negende verlies sinds het begin van de meting van de AEX in 1983. Dus 9 verliesjaren in een periode van 36 jaar. “Vervelend, maar het hoort bij beleggen.”, volgens Jim Tehupuring van Probeleggen.
Het rendement van de AEX en andere indexen over de afgelopen jaren is mooi samen te vatten in een aantal plaatjes.
Allereerst de rendementen per jaar, negatief en positief op een rij. Er zijn duidelijk meer groene uitslagen dan rode.
In het diagram is te zien dat dit de vijf beste jaren zijn:
- 1983
- 1988
- 1993
- 1985
- 1997
en de vijf slechtste jaren zijn:
- 2008
- 2002
- 1987
- 1990
- 2001
Goed om te zien is dat er op een negatief jaar meestal een positief jaar volgt. Slechts drie keer (1986-1987, 2000-2001 en 2001-2002) volgde op een negatief jaar nogmaals een verliesjaar. In de periode 2000-2002, dus twee keer achter elkaar.
AEX-rendements-driehoek
Onze unieke rendements-driehoek, is misschien iets complexer maar geeft een beter beeld van de jaarlijkse rendementen en hoeveel jaar het duur om een “verlies” jaar weer goed te maken.
Uitleg rendements-driehoek:
Deze rendementsdriehoek geeft het gemiddelde jaarlijkse rendement voor elke beleggingsperiode weer, dwz combinaties van aan- en verkoopmomenten op jaarbasis. Het verkoopjaar wordt uitgezet op de horizontale as en het verkoopjaar op de verticale as. Het gemiddelde rendement op jaarbasis is te zien op de kruising van deze twee coördinaten.
Bijvoorbeeld:
Zo realiseerden degenen die eind 2016 in de AEX-Index investeerden en eind 2017 uitstapte een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,7%. Met een exit in 2018 wordt echter een rendement per jaar van 0,49% gehaald. Dit is op basis van 12,7% (2017) en -10,4% (2018)
De gegevens op de onderste regel geven aan welk gemiddelde jaarrendement aan het begin van het betreffende jaar werd behaald. Bij een start eind 2000, was het gemiddelde jaarlijkse rendement -8%.
Conclusies: voor Buy & Hold beleggers waren een start aan het einde van 2000, 2001, 2006 & 2007 bijzonder slecht. Zij stonden eind 2018 nog steeds “onder water”. Ook slechts 1 jaar negatief rendement 2011 met -11,9% kost 2 jaar om weer positief te staan. Het rendement in 2012 van +9,7% was namelijk niet voldoende om het verlies in 2011 te composeren.
