Zie hier de lijst van de “Dogs of the Dow 2015”.
2014 was een interessant jaar geweest voor de “Dogs of the Dow” strategie. Terwijl het totale rendement ongeveer in lijn met de Dow was, hebben Intel, Microsoft en Cisco een totaal rendement van meer dan 30% laten zien. Maar deden GE en Chevron het naar verhouding slecht, en McDonald’s had een uitdagend jaar te midden van stijgende aandelenmarkt. Het rendement voor de “Dogs” met 13,11% was slechter dan de S&P 500 (14,70%) maar beter dan de DowJones 30 met 10,95%.
Nieuwkomers
Door de goede performance van de drie IT-aandelen in de “Dogs of the Dow” van 2014, te weten Intel, Microsoft & Cisco, vallen deze uit de lijst van 2015 en hun plek wordt ingenomen door ExxonMobil, Caterpillar en Coca-Cola.
Achtergrond en historische performance
De “Dogs of Dow” portefeuille is een portefeuille met aandelen geselecteerd volgens de principes uit het boek “Beating the Dow” van O’Higgins and Downes, geplubliceerd in de jaren 80. Deze strategie is ook wel bekend onder de naam “OHD” of “Beating the Dow”.
De bewering is dat in de loop van tijd bepaalde aandelen een onderwaardering krijgen die niets te maken heeft met de ‘performance’ van het bedrijf. Als je maar geduldig bent dan zal de waarde van deze aandelen zich herstellen, ja zelfs de ‘blue chips’ overtreffen in performance. Voor de “Dogs of the Dow” worden derhalve de tien Amerikaanse aandelen met het hoogste dividendrendement (dat is: dividend/aandeelprijs) genomen.
Een voordeel van deze strategie is dat ze tamelijk eenvoudig is uit te voeren: aandelen worden gekocht op een bepaalde datum, en er wordt een jaar niet meer naar omgekeken. Vervolgens wordt elk jaar op een vaste dag de portefeuille herzien.
Gemiddeld rendement sinds 1973 is 17.7%/jaar. De “Small dogs of the Dow” zijn de 5 laagst geprijsde aandelen uit de tien met het hoogste rendement. Gemiddeld rendement sinds ’73 is 20.9%.
