The Dogs of the Dow is een van de simpelste strategieën om de market (Dow Jones) te verslaan. In 2013, was de outperformance van deze strategie ten opzichte van Dow Jones Industrial Average een dikke 8% en was de totale performance 35%. Lees verder voor meer achtergrond informatie over deze strategie en de dogs of the dow 2014.
De strategie is eenvoudig: Door aan het eind van elk jaar de 10 aandelen uit de Dow Jones te kopen met het hoogste dividendrendement, wordt een beter rendement behaald dan het rendement van de 30 aandelen uit de Dow Jones gezamenlijk. De naam van de strategie geeft aan dat het gaat om aandelen die het minst geliefd zijn bij beleggers. Een lage koers zorgt immers voor een relatief hoog dividendrendement.
Performance
Sinds 1957 zijn er twee jaren geweest dat de gehele Dow Jones het beter deed dan de Dogs of the Dow, te weten 2008 en 2012. In 2008 hielden banken en verzekeraars ineens op met het uitkeren van dividend. De performance was in 2012 met 0,2% ook iets slechter dan de Dow Jones index zelf, nadat de Dow in 2011 nog met 6,8% verslagen werd. De Dogs of the Dow’s waren in 2013 met een performance van 34.87% zelfs beter dan de S&P 500‘s (30%).
Dividendrendement strategie
Deze strategie wordt ondersteund door het onderzoek van Jeremy J. Siegel naar de Standard & Poor’s 500 Index van 1957 tot 2006. Indien alle aandelen uit deze index aan het einde van elk jaar worden verdeeld in vijf groepen naar gelang hun dividendrendement, dan blijkt dat de groep met het hoogste dividendrendement het hoogste rendement behaald. Het gemiddelde jaarlijkse rendement op aandelen uit de groep met het laagste dividendrendement is 9,69%. Het rendement van de aandelen uit de groep met het hoogste dividendrendement is 14,22%. Het onderzoek over een periode 45 jaar, geeft ook aan dat de 20% van de S & P 500 high-dividend aandelen het drie keer beter doen dan de gehele S&P 500 index. Deze strategie groeit bij $ 1.000 investering in 1957 naar $ 462.750 in 2002, vergeleken met een eindsaldo van $ 130.768 als hetzelfde geld werd geïnvesteerd in de volledige index.
Performance dog of the dow 2013
Hieronder de performance van de strategie in 2013:
| Aandeel | Dividend rendement | Aankoop Koers | 2013 Performance |
|---|---|---|---|
| AT&T | 5,34% | $33,71 | 9,74% |
| Verizon Communications | 4,76% | $43,27 | 18,61% |
| Intel | 4,36% | $20,62 | 30,86% |
| Merck | 4,2% | $40,94 | 26,84% |
| Pfizer | 3,83% | $25,08 | 26.21% |
| DuPont | 3,82% | $44,98 | 49,15% |
| Hewlett-Packard | 3,72% | $14,25 | 101,15% |
| General Electric | 3,62% | $20,99 | 37,88% |
| McDonald’s | 3,49% | $88,21 | 13,59% |
| Johnson & Johnson | 3,48% | $70,10 | 34,63% |
| Dow Jones Industrial Average | 13,104 | 26,5% | |
| Dogs of the Dow | 34,87% | ||
| Dogs Return vs. Dow (%punten) | +8,37% |
Dogs of the Dow 2014
| Aandeel | Dividend Rendement | Koers |
|---|---|---|
| AT&T (NYSE: T ) | 5,23% | $35,16 |
| Verizon Communications (NYSE: VZ ) | 4,31% | $49,14 |
| Merck (NYSE: MRK ) | 3,52% | $50,05 |
| Intel (NASDAQ: INTC ) | 3,47% | $25,96 |
| Pfizer (NYSE: PFE ) | 3,4% | $30,63 |
| McDonald’s (NYSE: MCD ) | 3,34% | $97,03 |
| Chevron (NYSE: CVX ) | 3,2% | $124,91 |
| General Electric (NYSE: GE ) | 3,14% | $28,03 |
| Cisco Systems (NASDAQ: CSCO ) | 3,03% | $22,43 |
| Microsoft (NASDAQ: MSFT ) | 2,99% | $37,41 |
| Dow Jones Industrial Average | 16.576 |
De small dogs of the dow 2014 aandelen, zijn dan AT&T, Pfizer, GE, Intel & Cisco.
