Giraal beleggen bij een fondsensupermarkt
Giraal beleggen houdt in dat u bedragen beleggingsfondsen koopt in plaats van aantallen en zodoende niet hele stukken (bijvoorbeeld 100) maar fracties (100,254) aan participaties van het desbetreffende beleggingsfonds ontvangt. U wilt bijvoorbeeld € 5.000,- beleggen in een fonds. Voor dit bedrag (minus de eventuele aankoopkosten) krijgt u participaties in het fonds. Dit maakt het bijvoorbeeld eenvoudig om elke maand voor €100 aan beleggingsfondsen in een modelportefeuille te kopen.
Een fondsensupermarkt (fund supermarket) is een broker/aanbieder die beleggingsfondsen (produkten) aanbied van verschillende fondsaanbieders het zogenaamde fondsenpalet, dus vergelijkbaar met een supermarkt.
Het “Girale Fondsensupermarkt”- onderzoek
Wijzerbeleggen.nl heeft de kosten onderzocht van Nederlandse aanbieders met een fondsensupermarkt aanbod voor girale beleggingsfondsen. Dit betekent dat brokers zoals Alex, Binck, Today’s Brokers niet zijn meegenomen omdat deze aanbieders geen girale beleggersgiro kennen. Ook zijn beleggersgiro van o.a. Allianz, AEGON, ASN Bank, Optimix, Triodos buitenbeschouwing gelaten omdat zij een beperkte set aan (huis)fondsen aanbieden en daarnaast ook geen mogelijkheid kennen om beursgenoteerde fondsen (niet giraal) te verhandelen.
In het wijzerbeleggen.nl-onderzoek betreft het alleen de zogenaamde “execution-only” relaties, dat wil zeggen geen advies en geen controle vooraf of de transactie binnen uw risicoprofiel passen.
Voor alle onderzochte aanbieders geldt dat er geen bewaarloonkosten en dividendprovisie zijn en men standaard een portefeuilleoverzicht, transactieoverzicht en terugmelding van orders ontvangt.
Alle gegevens zijn in september 2009 verzameld en telefonisch getoetst bij de aanbieders.
Helft rekent geen transactiekosten, Delta Lloyd relatief duur
Van de 10 fondsensupermarkten rekent precies de helft geen kosten voor het giraal handelen in beleggingsfondsen, via het internet wel te verstaan. Het telefonisch aanleveren is bij 7 aanbieders mogelijk maar betekent altijd transactiekosten tussen de 0,30% en 0,50%.
Delta Lloyd Bank met de BeleggingsPlusrekening is opvallend duur met 0,50% voor zowel een aankoop, verkoop of switch opdracht en een beperkte fondsenpalet. Delta Lloyd heeft duidelijk de trend gemist van transactiekosten verlagingen die ongeveer 3 jaar geleden zijn intrede deed. Op zich lijkt 0,5% niet veel, maar bij een rendement op bijvoorbeeld een rente- of obligatiefonds van 3,0% en een totaal van 1,0% aan- en verkoopkosten gaat wel 1/3 van het rendement verloren.
Hiernaast is er een groot groep van aanbieders te onderkennen die gemiddeld op 0,20% aan transactiekosten kosten zit. Dit zijn ABN AMRO, Fortis Bank, OHRA Bank & Rabobank. Tenslotte zijn er vijf aanbieders die het gehele assortiment of een groot gedeelte daarvan tegen 0% transactiekosten aanbieden. Uitzondering op de “0%-regel” zijn vaak fondsaanbieders die het contractueel voor de fondsensupermarkt niet toestaan om hun fondsen tegen deze 0% in de schappen te plaatsen. Voorbeeld hiervan is het fondshuis Carmignac Gestion, zij kennen 1,0% aankoopkosten en zijn bijvoorbeeld te koop bij Fundix en SNS (fundcoach).
Geen van de aanbieders hanteert op de peildatum ander beheerkosten zoals bewaarloon, dividendprovisie of kosten voor bepaalde functionaliteiten zoals transactieoverzichten of terugmelding van orders.
Hieronder een overzicht van de kosten per aanbieder:
| Aanbieder | Aankoop internet | Verkoop internet | Telefonisch (via medewerker) | Opmerking |
|---|---|---|---|---|
| Delta Lloyd Bank | 0,50% | 0,50% | 0,50% | |
| Fortis Bank | 0,20% | 0,20% | 0,35% | |
| OHRA Bank | 0,20% | 0,20% | 0,40% | |
| Rabobank | 0,20% | 0,20% | 0,35% | |
| ABNAMRO | 0,10% | 0,30% | 0,30% | Minimum tarief per order €0,70. |
| Fundix | 0% | 0% | n.v.t. | Minimuminleg: € 100 per order per fonds. De fondsen van Carmignac Gestion kennen 1,0% aankoopkosten. |
| ING | 0% | 0% | 0,30% | |
| RobecoDirect | 0% | 0% | 0,35% | |
| SNS Bank | 0% | 0% | n.v.t. | enkele exclusieve fondsen wel transactiekosten en mogelijk valutakosten |
| SNS Fundcoach | 0% | 0% | n.v.t. | enkele exclusieve fondsen wel transactiekosten en mogelijk valutakosten |
Kosten vergeleken op basis van standaardprofiel
Daadwerkelijk kosten in euro’s hebben we vergeleken op basis van een profiel. Voor het standaardprofiel van een fondsbelegger hanteren we de volgende uitgangspunten:
- 3 aankopen in girale beleggingsfondsen per jaar, gemiddeld € 2.500,- per beleggingsfondstransactie
- 1 verkoop in girale beleggingsfondsen per jaar, € 2.500,- per beleggingsfondstransactie
- Waarde aandelenportefeuille €15.000,- , gemiddeld 10 fondsregels.
Op basis dit fondsbeleggerprofiel zijn de kosten dan als volgt:
| Aanbieder | Kosten internet |
|---|---|
| Delta Lloyd Bank | € 50,00 |
| Fortis Bank | € 20,00 |
| OHRA Bank | € 20,00 |
| Rabobank | € 20,00 |
| ABNAMRO | € 15,00 |
| Fundix | € – |
| ING | € – |
| RobecoDirect | € – |
| SNS Bank | € – |
| SNSFundcoach | € – |
N.b. voor vergelijkingsdoeleinden zijn de speciale fondsen (Carmignac Gestion,..) bij fundix en SNS/SNS Fundcoach buiten beschouwing gelaten.
Fondsen aanbod gemiddeld rond de 220
Het fondsenaanbod c.q. fondsenpalet is goed te noemen met een gemiddelde van 220 fondsen over de onderzochte aanbieders. Koploper is Fundix, waarvan de dienstverlening overigens overgaat van ING IM naar Validas, met 650 verschillende fondsen. De grootbanken, ABNAMRO, ING, RABO en SNS Bank zitten rond het gemiddelde. Delta Lloyd, OHRA en Fortis blijven duidelijk achter met hun aanbod.
Zowel SNS Fundcoach als Fundix zijn ooit in het verleden gestart met een aantal van rond de 1.000 verschillende fondsen en hebben inmiddels een zorgvuldigere selectie gemaakt. Fundcoach heeft daarbij exclusieve fondsen van SKAGEN en ODIN zitten.
| Aanbieder | Fondsenpalet |
|---|---|
| Fundix | 650 |
| ABNAMRO | 290 |
| SNSFundcoach | 250 |
| SNS Bank | 250 |
| Rabobank | 230 |
| ING | 230 |
| RobecoDirect | 150 |
| OHRA Bank | 60 |
| Delta Lloyd Bank | 60 |
| Fortis Bank | 30 |
Totaaloverzicht
Hieronder een totaal overzicht van de items per aanbieder.
| Aanbieder | Produkt | Fondsenpalet | Minimum inleg periodiek beleggen | Aankoop internet | Verkoop internet | Telefonisch | Opmerking |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABNAMRO | Direct Beleggen | 290 | €20 | 0,10% | 0,30% | 0,30% | Minimum tarief per order €0,70. |
| Delta Lloyd Bank | BeleggingsPlusRek. | 60 | €45 | 0,50% | 0,50% | 0,50% | |
| Fortis Bank | Beleggersrekening | 30 | €1 | 0,20% | 0,20% | 0,35% | |
| Fundix | Beleggersrekening | 650 | € 100 | 0% | 0% | n.v.t. | Minimuminleg: € 100 per order per fonds. De fondsen van Carmignac Gestion kennen 1,0% aankoopkosten. |
| ING | Zelf beleggen | 230 | €50 | 0% | 0% | 0,30% | Beleggingsfondsen via beleggersgiro |
| OHRA Bank | Beleggersrekening | 60 | €25 | 0,20% | 0,20% | 0,40% | |
| Rabobank | Rabo Direct Beleggen | 230 | €1 | 0,20% | 0,20% | 0,35% | DB BASIS (Kern assortiment) |
| RobecoDirect | Robecofondsen (giraal) | 150 | €15 | 0% | 0% | 0,35% | |
| SNS Bank | Fund Account | 250 | Minimum afhankelijk van fonds | 0% | 0% | n.v.t. | enkele exclusieve fondsen wel transactiekosten en mogelijk valutakosten |
| SNSFundcoach | Fund Account | 250 | Minimum afhankelijk van fonds | 0% | 0% | n.v.t. | enkele exclusieve fondsen wel transactiekosten en mogelijk valutakosten |
Peildatum: september 2009
